ABD'de açıklanan zayıf istihdam verileri ve Trump'ın korumacı politikaları küresel piyasalarda belirsizliği artırdı. Temmuz ayında tarım dışı istihdam beklentilerin altında kalırken, işsizlik oranı yükseldi. Mayıs ve Haziran aylarına ilişkin verilerde yapılan büyük aşağı yönlü revizyonlar da endişeleri güçlendirdi. Trump, bu verileri "hileli" olarak nitelendirerek istatistik yetkilisinin görevden alınmasını istedi. Bu durum, ABD kamu kurumlarının bağımsızlığına ilişkin soru işaretlerini artırdı. Ek olarak, ABD'nin imalat PMI'sı daralmaya devam ettiğini gösterdi. Trump'ın gümrük vergileriyle ilgili belirsiz politikaları da piyasaları olumsuz etkiliyor. Geçtiğimiz hafta, karşılıklılık esasına dayalı olarak bazı ülkelere uygulanan gümrük vergilerinde değişikliğe gidildi. Kanada'ya uygulanan gümrük vergisi oranı ise yüzde 25'ten yüzde 35'e yükseltildi. Bu gelişmelerin, küresel ekonomideki belirsizliği daha da derinleştirdiği gözlemleniyor.

ABD Ekonomisi ve Fed'in Kararı

Zayıf gelen istihdam verileri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) eylül ayında faiz oranlarını düşürme olasılığını artırdı. Para piyasalarında faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 80'in üzerine çıktı. Fed yetkilileri de artan işgücü piyasası endişelerini dile getirdiler. Ancak, Fed'in bağımsızlığına yönelik Trump'ın açıklamaları endişe yarattı. Trump, Fed Başkanı Powell'ın faiz oranlarını düşürmemesi halinde FOMC üyelerinin "kontrolü üstlenmesi" gerektiğini söyledi. Bu açıklamalar, Fed'in karar alma sürecinin politik müdahalelere açık olduğu algısını güçlendiriyor. Bunun yanı sıra, yavaşlayan ekonominin kredi büyümesini olumsuz etkileyebileceği endişesiyle banka hisselerinde sert düşüşler yaşandı. Fed yönetim kurulundaki bir boş koltuğun da Trump tarafından memnuniyetle karşılanması, bağımsızlığına ilişkin kaygıları daha da derinleştirdi.

Jeopolitik Riskler ve Piyasa Tepkileri

Trump ile eski Rusya Devlet Başkanı Medvedev arasındaki karşılıklı açıklamalar, iki ülke arasında olası bir nükleer savaş korkusunu artırdı. Trump, nükleer silahlara tamamen hazır olduklarını belirterek iki nükleer denizaltının konuşlandırılması emrini verdi. Medvedev ise Washington'ın politikalarının daha geniş çaplı bir çatışmayı tetikleyebileceği uyarısında bulundu. Bu gelişmeler, piyasalarda risk iştahını azalttı. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq endekslerinde önemli düşüşler yaşandı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi düşerken, dolar endeksi de zayıfladı. Altın fiyatları ise hafif bir düşüş gösterdi. OPEC+'ın petrol üretim artış kararı ise Brent petrol fiyatlarında yatay bir seyir yaratmıştır. Bu gelişmelerin küresel piyasaları olumsuz etkileyeceği düşünülüyor.

Avrupa ve Asya Piyasaları

Avrupa borsaları geçen hafta negatif seyretti. ABD ile Avrupa arasında ticaret anlaşması olmasına rağmen, gümrük tarifelerinin gelecekteki etkisiyle ilgili belirsizlikler sürüyor. Trump'ın ilaç şirketlerine fiyat indirimi çağrısı, Avrupa'daki ilaç şirketlerinin hisselerinde düşüşlere neden oldu. Avro Bölgesi'nde enflasyon verisi beklentiler doğrultusunda geldi. Bu hafta İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararı piyasaların odağında olacak. BoE'nin faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Asya borsaları ise Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentilerle Japonya hariç pozitif seyir izliyor. Ancak Japonya'da, ABD ile ticaret anlaşmasına rağmen, gümrük tarifelerinin şirket karlarını olumsuz etkileyebileceği tahmini nedeniyle satış ağırlıklı bir seyir hakim. Borsa İstanbul ise cuma gününü hafif bir yükselişle kapattı.

Borsa İstanbul ve Dolar/TL

Cuma günü yükselişle kapanan Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,04 değer kazancıyla tamamladı. Dolar/TL ise yatay bir seyir izleyerek 40,6170'ten kapandı. Bugün yurt içinde enflasyon verileri, yurt dışında ise ABD'de fabrika ve dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. BIST 100 endeksi için teknik analizlere göre destek ve direnç seviyeleri belirlendi.